會計職稱考試《中級財務管理》 第五章 營運資金管理

　　知識點預習十三：應收賬款日常管理

　　（一）調(diao)查客戶信用(yong)

　　信(xin)(xin)用(yong)調查是指收集和整理(li)反映客戶(hu)信(xin)(xin)用(yong)狀況的(de)有關資(zi)料的(de)工作，是企業應收賬款日常管理(li)的(de)基礎，是正(zheng)確評價客戶(hu)信(xin)(xin)用(yong)的(de)前提條(tiao)件。

　　兩種方法：

　　（二）評估客(ke)戶(hu)信(xin)用

　　（三(san)）收賬的日常管理(li)

　　（四）應收賬(zhang)款保(bao)理

　　含義：企業(ye)將賒銷形成(cheng)的(de)未到(dao)期應收賬款(kuan)在(zai)滿足一(yi)定條件的(de)情況(kuang)下(xia)，轉讓給保(bao)理商（商業(ye)銀行），以獲得銀行的(de)流(liu)動(dong)資金支持，加快(kuai)資金周轉。

　　作用：

　　1.融資功能

　　2.減輕企業應收賬款管理負(fu)擔

　　3.減少壞賬損失，降(jiang)低經營(ying)風險

　　4.改善企業(ye)的財務結構（應(ying)收賬款與貨幣資(zi)金(jin)的置換(huan)）

　　【例5－8】W公(gong)司(si)主要生產(chan)和(he)銷(xiao)售(shou)中央空調、手機(ji)芯(xin)片(pian)和(he)等離(li)子電視機(ji)。20×8年(nian)(nian)全年(nian)(nian)實現的銷(xiao)售(shou)收入(ru)為14.44億元，由(you)于(yu)貨款回收出現嚴重問題，公(gong)司(si)資金(jin)周(zhou)轉陷入(ru)困境。公(gong)司(si)20×8年(nian)(nian)有關應收賬款具體情況如下：

　　表5－6 　　　W公(gong)司20×8年(nian)應收(shou)賬(zhang)款賬(zhang)齡分析(xi)表 　　　　金額單位：億元(yuan)

　　上述應收賬款(kuan)中，中央空調的(de)欠款(kuan)單位主要是(shi)(shi)(shi)機(ji)關和大型事業單位；手機(ji)芯片的(de)欠款(kuan)單位均是(shi)(shi)(shi)國(guo)內知名手機(ji)生產廠家；等離子(zi)電視機(ji)的(de)主要欠款(kuan)單位是(shi)(shi)(shi)美國(guo)Y公司。

　　20×9年(nian)W公(gong)司(si)(si)銷售收入預算為(wei)18億元，公(gong)司(si)(si)為(wei)了擺脫(tuo)資(zi)金(jin)周轉困境，采取借款(kuan)(kuan)等措(cuo)施(shi)后，仍有6億元資(zi)金(jin)缺(que)口。W公(gong)司(si)(si)決定對應收賬款(kuan)(kuan)采取以下措(cuo)施(shi)：

　　（1）較大(da)幅度提(ti)高(gao)現金折(zhe)扣率，在其他條(tiao)件(jian)不變(bian)的(de)情況下，預(yu)計可使應收(shou)賬款周轉率由20×8年(nian)的(de)1.44提(ti)高(gao)至20×9年(nian)的(de)1.74，從(cong)而加快回收(shou)應收(shou)賬款。

　　（2）成立(li)專(zhuan)門催收(shou)(shou)機構，加大應收(shou)(shou)賬款催收(shou)(shou)力度，預計可提前回收(shou)(shou)資金(jin)0.4億(yi)元(yuan)。

　　（3）將6至12個月應(ying)收賬(zhang)款(kuan)轉售(shou)給(gei)有關銀(yin)行(xing)，提前獲得周(zhou)轉所需(xu)貨幣資金(jin)。據分析(xi)，W公司(si)銷售(shou)中央空調和手機芯片發(fa)生(sheng)的6至12月應(ying)收賬(zhang)款(kuan)可(ke)平均以(yi)九(jiu)二折(zhe)轉售(shou)銀(yin)行(xing)（且可(ke)無追(zhui)索權(quan)(quan)）；銷售(shou)等(deng)離子電視機發(fa)生(sheng)的6至12個月應(ying)收賬(zhang)款(kuan)可(ke)平均以(yi)九(jiu)零折(zhe)轉售(shou)銀(yin)行(xing)（但(dan)必(bi)須附(fu)追(zhui)索權(quan)(quan)）。

　　（4）20×9年(nian)以前，W公(gong)(gong)司(si)(si)(si)給予Y公(gong)(gong)司(si)(si)(si)一年(nian)期(qi)的(de)信用政策；20×9年(nian)，Y公(gong)(gong)司(si)(si)(si)要(yao)求將信用期(qi)限(xian)延長至兩年(nian)。考慮(lv)到Y公(gong)(gong)司(si)(si)(si)信譽好，且(qie)W公(gong)(gong)司(si)(si)(si)資(zi)金緊張時應收賬(zhang)款可轉售銀行（但必須附追索權），為了擴大外銷(xiao)，W公(gong)(gong)司(si)(si)(si)接(jie)受(shou)了Y公(gong)(gong)司(si)(si)(si)的(de)條件(jian)。

　　要求：

　　（1）計算W公(gong)司采取第（1）項(xiang)措施預計20×9年所(suo)能增收的資金數額。

　　（2）計算W公司采取第（3）項措施預計20×9年所能增收的(de)資金數額。

　　（3）計算W公司采取(qu)（1）至（3）項措(cuo)施預(yu)計20×9年所能增收的(de)資金總額。

　　（4）請就W公(gong)司20×9年對應(ying)收賬款采取(qu)的各項措施(shi)作出評(ping)價(jia)并說明理由。

　　『正確答案』

　　根據(ju)上述(shu)資料，可以計算分析如下：

　　（1）20×9年末(mo)應收賬款：（18÷1.74）×2－11.46＝9.23（億元(yuan)）

　　采取(qu)第（1）項措施20×9年增收的資(zi)金數(shu)額：11.46－9.23＝2.23（億元）

　　（2）采取（3）項措施20×9年增收的(de)資(zi)金(jin)數額：（1.26＋1.56）×0.92＋1.04×0.9＝3.53（億元）

　　（3）采取（1）至(zhi)（3）項(xiang)措施預計20×9年(nian)增收的資金(jin)總額：2.23＋0.4＋3.53＝6.16（億元）

　　（4）W公(gong)司20×9年所爭取的(de)各項措施評價：

　　①大幅度提(ti)高現金折扣，雖然(ran)可以提(ti)高公(gong)司貨款回收速度，但也可能(neng)導致企(qi)業盈利水平(ping)降低甚至使企(qi)業陷入(ru)虧損。因此公(gong)司應當在仔細分析(xi)計算后(hou)，適當提(ti)高現金折扣水平(ping)。

　　②成立專門(men)機構催款，必須充分考慮成本效(xiao)益原則，防止得不償失。

　　③公司選擇收賬期在1年以內、銷售中央空(kong)調和手機芯片(pian)的應收賬款出(chu)售給有關銀行(xing)，提前獲得企業周轉所(suo)(suo)需貨幣資金(jin)，應考慮折(zhe)扣水平(ping)的高低；同時(shi)注意(yi)防范所(suo)(suo)附追索權帶來的風險。

　　④銷售等離子電(dian)視(shi)的賬款，雖可轉售銀行，但由于必須附追索權，風險仍然無法控制或轉移，因此，應(ying)盡量避免延長(chang)信用期限方式進行銷售。

　　【例•計(ji)算分(fen)析(xi)題】（2010年）A公(gong)(gong)司(si)是一家小型(xing)玩具制造商，2009年11月份(fen)的(de)(de)銷售(shou)(shou)額為(wei)(wei)(wei)40萬元，12月份(fen)銷售(shou)(shou)額為(wei)(wei)(wei)45萬元。根據(ju)公(gong)(gong)司(si)市場部的(de)(de)銷售(shou)(shou)預測，預計(ji)2010年第(di)一季(ji)度1～3月份(fen)的(de)(de)月銷售(shou)(shou)額分(fen)別為(wei)(wei)(wei)50萬元、75萬元和(he)90萬元。根據(ju)公(gong)(gong)司(si)財務部一貫執行(xing)的(de)(de)收(shou)(shou)款(kuan)(kuan)政策，銷售(shou)(shou)額的(de)(de)收(shou)(shou)款(kuan)(kuan)進度為(wei)(wei)(wei)銷售(shou)(shou)當月收(shou)(shou)款(kuan)(kuan)60%，次月收(shou)(shou)款(kuan)(kuan)30%，第(di)三個(ge)月收(shou)(shou)款(kuan)(kuan)10%。公(gong)(gong)司(si)預計(ji)2010年3月份(fen)有30萬元的(de)(de)資金(jin)缺(que)口，為(wei)(wei)(wei)籌(chou)措(cuo)所(suo)需資金(jin)，公(gong)(gong)司(si)決定將3月份(fen)全部應收(shou)(shou)賬款(kuan)(kuan)進行(xing)保理(li)，保理(li)資金(jin)回(hui)收(shou)(shou)比率為(wei)(wei)(wei)80%。

　　要求：

　　（1）測算2010年2月(yue)份(fen)的現金收入合計。

　　（2）測算2010年3月份應收賬款保理資(zi)金(jin)回(hui)收額。

　　（3）測(ce)算2010年3月份應收賬款保理收到的資(zi)金(jin)(jin)能否滿足當(dang)月資(zi)金(jin)(jin)需求。

　　『正確答案』

　　根據(ju)題(ti)干“銷(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)額(e)的(de)(de)收(shou)(shou)(shou)(shou)款(kuan)進度為銷(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)當月(yue)(yue)(yue)收(shou)(shou)(shou)(shou)款(kuan)60%，次月(yue)(yue)(yue)收(shou)(shou)(shou)(shou)款(kuan)30%，第三個月(yue)(yue)(yue)收(shou)(shou)(shou)(shou)款(kuan)10%”，可知：本(ben)月(yue)(yue)(yue)的(de)(de)現金(jin)流(liu)入＝上上月(yue)(yue)(yue)的(de)(de)銷(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)額(e)×10%＋上月(yue)(yue)(yue)的(de)(de)銷(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)額(e)×30%＋本(ben)月(yue)(yue)(yue)的(de)(de)銷(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)額(e)×60%，本(ben)月(yue)(yue)(yue)末(mo)的(de)(de)應(ying)收(shou)(shou)(shou)(shou)賬款(kuan)＝上月(yue)(yue)(yue)的(de)(de)銷(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)額(e)×10%＋本(ben)月(yue)(yue)(yue)的(de)(de)銷(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)額(e)×40%。

　　（1）2月(yue)份的現金收入＝45×10%＋50×30%＋75×60%＝64.5（萬元）

　　（2）3月(yue)份應收賬款(kuan)保理(li)資金回收額＝3月(yue)初應收賬款(kuan)×80%＝（50×10%＋75×40%）×80%＝28（萬元）

　　（3）3月(yue)份(fen)應收(shou)賬款保理資金回(hui)收(shou)額28萬元小于3月(yue)份(fen)的(de)資金缺口(kou)30萬元，所以3月(yue)份(fen)應收(shou)賬款保理收(shou)到的(de)資金不能滿(man)足當月(yue)的(de)資金需求。