知識點：場外交易市場。（多選）

在證券市場發展早期，許多證券買賣都是在柜臺進行，因此成為柜臺市場或店頭市場。現在是電話市場、網絡市場。□特征：

1、  場外市場是一個分散的無形市場。

2、  其組織方式采取做市商制。

3、  證券品種和經營機構眾多，以未能或無須在交易所上市的股票和債券為主。

4、  以議價方式進行交易。

5、  管理比證交所寬松。

□主要具備以下功能：

1、  場外市場是證券發行的主要場所。

2、  為不能上市的證券品種提供了流通場所。

3、  是證交所的必要補充。

（銀行債券市場和三板市場等交易復習不用管。）

知識點：證券指數。（難點）

股價平均數或股價指數是衡量股票市場總體價格水品及其變動趨勢的尺度，也是反映經濟發展狀況的靈敏信號。□指數編制步驟：

1、  選擇樣本股

2、  選擇基期并計算基期平均股價

3、  計算計算期平均股價

4、  指數化

□     股價平均數采用簡單算術平均數、加權股價平均數和修正股價

平均數。

□股價指數編制方法有（1分多選題）：

1、  簡單算術股價平均數：①相對法：先求各個樣本的指數然后加

總。②綜合法：各個樣本基期和計算期指數分別加總，然后指數化。

2、加權股價指數：①基期加權股價指數又稱拉斯貝爾加權指數，以基期作為權數。②計算期加權股價指數又稱派許加權指數，以計算期作為權數。③幾何加權指數又稱費雪理想式，基期和計算期作幾何平均。

□我國主要股價指數包括中證指數系列、上海和深圳指數系列。

1、中證指數系列。中證指數有限公司由上海和深圳交易所共同發起設立，2005年上海成立。包括：（1）中證流通指數。□（2）滬深300指數（數字代表總樣本數）。為指數衍生產品創新提供基礎條件。指數基日2004年12月31日，基點1000點。采取派許加權綜合價格指數公式計算。原則上每半年進行一次調整，每次調整比例不超過10%。（3）中證規模指數。包括中證100、200、500、700和800指數。（4）滬深300行業指數系列。10只行業。（5）滬深300風格指數系列。4只指數。

2、上海指數系列。□包括三類：樣本指數、綜合指數和分類指數。（1）樣本指數：①上證成分股指數，簡稱上證180指數。②上證50指數。③上證紅利指數。④上證180金融股指數。⑤上證公司治理指數。（2）綜合指數：①上證綜合指數。②新上證綜合指數。（3）分類指數：共有上證A、上證B及工業、商業等7類。

 3、深圳股價指數。（1）樣本類：深圳成分指數、深圳A股、深圳B股、深圳100指數、深圳創新指數。（2）綜合類：深圳綜合指數、深圳新指數、中小企業板指數。（3）分類指數：農業、采掘業等13類。

 □4、香港指數。恒生指數由恒生銀行1969年11月編制，當時挑選了33種成分股，采用加權平均法。2006年首次將H股納入恒生指數成分股。其他有：恒生綜合指數系列、恒生流通綜合指數系列、恒生流通精選指數系列。

 □5、臺灣指數。主要包括：發行量加權股價指數、產業分類股價指數、臺灣50指數、綜合股價平均數和工業指數平均數。發行量加權股價指數包括全部掛牌交易股票，以1966年為基期。

6、海外上市公司指數。2004年美國芝加哥期權交易所推出CBOE中國指數及其期貨，并計劃推出其期權。

我國債券指數包括：中證全債指數（中證指數公司2007年發布）、上證國債指數、上證企業債指數和中國債券指數（2002年中央國債登記結算公司開始發布）。

我國基金指數由中證基金指數系列、上證基金指數和深圳基金指數組成。

國際主要股價指數：

□1、道-瓊斯工業股價平均數。現在人們所說的道-瓊斯指數實際上是一組股價平均數，包括5組指標：工業股價平均數（30家）、運輸業股價平均數（20家）、公用事業股價平均數（15家）、股價綜合平均數（65家）和道-瓊斯公證市價指數（700家）。原為簡單算術平均法，1928年起采用除數修正的簡單平均法。

 2、英國金融時報指數。

 3、日經225指數。

 □4、美國NASDAQ。全稱全美證券交易商自動報價系統，1971年啟動。采取孿生式，把創業板分為兩個部分：一是全國市場，市值95%。二是小型資本市場。

知識點：證券投資收益。（多選、判斷、）

 1、股票收益。□包括股息收入、資本利得和公積金轉增收益組成。

股息的來源是公司的稅后利潤。□股息的具體形式：（1）現金股息。（2）股票股息。股票股息是以股票的方式派發的股息。按持股比例進行分配。實際上是將當年的留存收益資本化。（3）財產股息。是公司用現金以外的其他財產向股東分派股息。常見其他公司的股票、債券、實物。（4）負債股息。是公司通過一種負債作為股息分派股東。（5）建業股息。不同于其他股息，它不是來自公司的盈利，而是對公司未來盈利的預分，實質上是一種負債分配，也是無盈利無股息原則的一個例外。

股票買賣之間的差額就是資本利得，又稱資本損益。

公積金轉增股本。也采取送股的形式，但送股的資金不是來自當年可分配盈利，而是公司提取的公積金。□公司的公積金來源有（一分多選題）：一是股票溢價發行時，超過股票面值的溢價部分列入公司的資本公積金；二是每年從稅后利潤中按比例提存部分法定公積金；三是股東大會決議后提取的任意公積金；四是公司經過若干年經營以后資產重估增值部分；五是從外部取得的贈與資產。我國規定，公司當年利潤的10%列入公司法定公積金，累計為公司注冊資本50%以上可以不再提取。以前虧損的，應當先用當年利潤彌補虧損。提取法定公積金后可以提取任意公積金。公司的公積金用于彌補公司虧損、擴大經營或轉為公司資本，但是資本公積金（發股溢價款）不得用于彌補公司虧損。法定公積金轉為資本時，所留成不得少于轉增前公司注冊資本的25%。2、債券收益。□來自三個方面：一是債券的利息收益。二是資本利得。三是再投資收益。再投資收益是投資債券所獲現金流量再投資的利息收入。無息票債券不存在再投資風險。